太欣新材料科技博彦科技获106家机构调研：从公司整体角度来看我们的金融业务客户包括国内外银行非银的证券、保险互联网厂商等（附调研问答）

　　博彦科技002649）8月29日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年8月26日接受106家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　一、公司经营情况解读各位投资者和分析师朋友，大家下午好！欢迎大家抽出宝贵时间参加博彦科技2022年半年报业绩说明会，我是公司董事会秘书兼财务总监王威。

　　昨天晚间公司发布了2022年半年报，借这个线上交流的机会，我首先就公司上半年的经营情况和一些核心财务数据的变动为大家进行解读。

　　1、整体经营和业绩情况今年上半年，国内外经济环境复杂多变，叠加国内多区域疫情防控升级的影响，公司经营的不确定性进一步加大。基于当下复杂的经营环境并结合公司年初制定的发展战略，公司努力化挑战为经营动力，以业务质量为先，不断优化业务结构，适时调整业务和客户策略，通过远程办公等技术手段一定程度上降低了疫情对公司的影响，总体上保证了经营的良性稳健发展，上半年实现营业收入30.75亿元，同比增长25.58%，高于同行业平均水平；利润端来看，疫情因素也使部分存量业务出现阶段付受限、进度延期、成本压力增加等情况，新业务的开拓也受到一定影响，加上个别子公司偶发的纳税调整因素，综合导致公司上半年实现营业利润1.94亿元，从实际经营层面来看与去年基本持平；实现归母净利润1.53亿元，同比下降13.05%。

　　2、收入结构情况下面分别从行业、产品和地域分布等维度来看下公司的收入构成：

　　上半年金融行业增速最快，实现收入6.27亿元，同比增长47.41%，收入占比为20.39%，比去年同期提升3.02个百分点，这里面有收购的子公司融易通自去年5月底开始并表的因素，也有原有业务自身规模和实力的提升。金融科技是近两年来公司重点战略发展和布局的行业领域，通过内生式增长和外延式扩张相结合的方式持续拓展业务版图，目前已在移动银行和网络银行、数据智能、开放银行、风险监管等银行解决方案细分市场具有较强的竞争力。上半年，公司金融板块业务持续投入，加大市场及潜力客户开拓力度，交通银行、民生银行等存量大客户业务持续放量，新开拓的一些金融类客户，包括银行、保险和券商，业务进展也很快。

　　互联网和高科技行业方面，上半年分别实现营业收入12.70亿元和7.28亿元，同比增长分别为33.84%和12.49%，收入占比分别为41.29%和23.69%。在疫情和行业监管政策持续升级的双重压力下，很多互联网头部公司尤其是平台类公司正在进行业务结构调整和优化，这些对公司相关业务的增速有一定影响，当然，我们的互联网客户也有继续保持高增长势头的，这主要取决于这些客户的业务模式和类型。对此，公司一方面持续调整业务所覆盖的客户业务板块，在重点领域加深与客户业务合作的深度和广度，规避风险因素的同时保证业务盈利能力和质量，另一方面也在积极拓展海内外新兴互联网客户。高科技行业收入增速相比往期略有下降，主要还是受到疫情影响，项目进度延期或阶段付受阻，收入未能如期确认。

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　　研发工程业务增速相对较快，实现营业收入约17亿，同比增长36.58%，收入占比为55.24%。产品开发和测试等研发工程业务还是公司的主力业务，该类业务可通过远程办公的技术手段进行，受疫情影响相对较小。

　　产品和解决方案业务上半年实现营业收入8.1亿元，同比增长15.71%，收入占比为26.33%。该类业务是公司重点发展的业务类型，但其快速增长需要一定的投入和积累过程，另一方面上半年也部分受制于疫情原因，项目验收和新客户开拓受到一些影响。

　　IT运营维护业务上半年实现收入5.49亿元，同比增长13.29%，收入占比为17.87%。

　　上半年，中国国内业务实现营业收入21.41亿元，同比增长33.92%，收入占比约70%；中国是公司业务的主战场，新一代信息技术和数字经济的蓬勃发展为公司发展提供了广阔的市场机会。

　　公司海外业务上半年实现营业收入9.34亿元，同比增长约10%，收入占比为30%。公司坚持全球化业务布局，与多家全球高科技和互联网龙头公司保持着长期的业务合作。海外业务增速虽然相较国内比较平稳，但具有客户信用度和盈利能力相对较高等特点，尤其在上半年国内局部地区疫情突发及管控升级等情况下，海外业务能够在一定程度上缓冲疫情对公司经营的影响。

　　（1）毛利率情况：公司上半年整体毛利率为23.68%，去年同期是24.52%，略下降0.85个百分点。分行业来看，金融行业略降0.37个百分点，互联网行业下降1.08个百分点，高科技行业下降0.94个百分点；分产品来看，产品及解决方案略降0.25个百分点，研发工程下降1.10个百分点，IT运维略升0.81个百分点；分地域来看，国内业务略降0.98个百分点，海外业务略升0.08个百分点。2022年上半年毛利率略有下降的原因还是受疫情影响暂时承压，收入未能充分确认，但项目延期或交付受限、人员沉淀等成本都需要公司承担。后期随着疫情的缓解，加上公司正在进行的降本增效、提高人员效能、优化人员结构等措施，相信未来毛利率和利润率能够逐步回升。

　　上半年公司经营性现金流净额为-0.85亿元，同比下降841.48%。受疫情影响，部分业务的回款有所放缓，但成本和费用项还需按计划进行支出。

　　从公司业务历史规律来看，下半年回款情况要明显好于上半年，所以上半年的现金流水平基本还在合理水平。公司正在积极加强项目精细化管理，管控各项成本费用，力争年末现金流保持往年的良好表现。谢谢。

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　　4、全年展望展望全年，公司基本经营面良好，在手合同额充足，存量客户多为国内外各行业抗风险能力较高的龙头公司，也正在持续拓展新兴行业业务机会和潜力客户；重点战略发展的金融科技和产品解决方案业务也在持续投入和布局推进，有望成为公司未来业绩增长的新引擎。目前虽然受到疫情等因素的一定影响太欣新材料科技，但若下半年情况出现缓解，业务运行正常，客户需求释放，相信公司具备较快的业务修复能力和增长韧性。

　　总体而言，从行业发展趋势来看，各行业数字化转型和信创的大背景仍是经济发展的主要赛道，公司业务的市场需求和大逻辑没有变化，经济环境虽然复杂多变，但博彦科技将发挥一贯的稳健经营风格，谨慎乐观展望未来。公司在2022年7月发布了新的一期股权激励计划，也向市场承诺了未来两年的经营财务目标，我们就是希望通过这样的中长期激励手段，牵引核心团队在完成财务目标基础上不断优化业务质量，激励解决方案业务和高毛利高附加值业务规模增长，保质保量实现公司战略发展目标。

　　我对公司上半年经营情况和主要财务指标的解读就到这里，感谢大家的聆听。接下来我们进入互动交流环节，公司副总兼金融板块负责人张杨总，以及战略投资负责人周冰总和我一起跟大家进行问题交流，欢迎各位投资者踊跃提问。谢谢！二、问答环节

　　问：公司对2022年的业绩情况如何判断？盈利趋势包括毛利率、净利率趋势如何？

　　答：公司对2022年的整体经营持谨慎乐观的态度，行业大赛道没有问题，公司未来发展的战略目标也已明确没有变化，但国内外经济环境复杂、疫情影响、互联网裁员潮等因素也是需要克服困难积极面对的现实问题。

　　公司2022年7月发布的股权激励计划草案对2022年-2023年的业绩考核指标进行了设定：2022年营收同比增长15%以上，或净利润（扣除激励成本后的净利润）同比增长10%以上；2023年营收同比2022年增长26%以上，或净利润同比2022年增长27%以上。综合来看，公司对这两年业绩的复合增长预期均在20%以上。当然，对于重点布局的金融行业，公司希望其收入增速能够高于公司整体增速水平，跑的更快一些。

　　至于盈利能力体现的毛利率和净利率方面，今年上半年的确由于疫情的因素打破了自2019年底以来的逐步回升趋势。若疫情因素能够逐步缓解，随着公司不断优化业务结构和质量，解决方案业务和高毛利高附加值业务规模增长，相信公司毛利率和净利率稳步提升的趋势将恢复。谢谢。

　　答：从公司整体角度来看，我们的金融业务客户包括国内外银行，非银的证券、保险，互联网厂商等。若从我负责的国内金融业务板块来看，银行类业务如建行、交行、招商、民生、广发、北京银行、上海农商行等，非银客户方面如华夏基金、深交所等，这些都是合作时间比较长的一些客户；另外我们也在持续拓展新客户，包括国有大行和股份行，以及地方性头部城商行等。

　　业务类型方面，主要包括IT服务和银行解决方案类业务。银行解决方案业务是公司战略发展和投入的业务领域，这两年通过内生式发展和外延式并购逐渐在部分细分市场形成了明显的竞争优势，包括数据智能、移动银行和网络银行、开放银行、风险监管等；这些细分解决方案市场也是公司通过深入行业研究和业务梳理，未来将持续发展并构建行业竞争壁垒的领域。谢谢。

　　答：博彦科技是一家全球化业务布局的公司，拥有一定体量的海外业务，主要分布在美国、日本、东南亚和欧洲等地，海外业务结算货币以美元、日元为主。上半年国际经济环境复杂多变，美元和日元均有比较大的波动，日元汇率走低，但美元汇率则在升值。汇率波动对公司的影响要根据630资产负债表日公司持有两种外币资产的规模及汇率情况综合来看，升降有对冲，整体呈现是汇兑评估损失，但这个评估损失只是报表层面的太欣新材料科技，在实际结汇前若汇率发生正向变动，评估损失将被拉回。

　　从上半年整个财务费用变动的角度来看，同比增加19%，变动幅度小于营收的增长幅度，对利润端的影响有限。谢谢。

　　答：上海诺琪是一家专注于为泛金融客户智能化转型提供战略咨询、算法研发、软件产品、技术服务和业务运营的企业，更是国内第一家推出基于智能决策引擎实现全资产智能风控产品和拥有标杆案例的科技公司。

　　从2005开始布局金融商业智能BI，到目前已拥有超过16年的行业知识、技术积累和标杆验证。近年来，随着人工智能和大数据广泛应用到金融业，上海诺祺基于AI+BI融合、云智一体模式为金融机构打造智能金融大脑，持续完善“智能金融决策大脑”底座，并形成三大系列智能金融风控产品矩阵，这些产品能够帮助金融机构通过“变革智能决策IT架构、整合第一道防线风险甄别能力、提升第二道防线风险管控能力、优化第三道防线风险前瞻前置能力”等举措建立新一代智能化的全面风险管理体系，目前服务的金融客户已超过100家。

　　通过投资上海诺祺，可以加强博彦在银行数据类业务的产品和解决方案能力，另一方面通过借助博彦的客户渠道和数据智能技术，诺祺的智能风控产品有望获得更多的市场应用机会。共同达到1+1＞2的效果，进一步增强市场竞争力。谢谢。

　　答：公司从几年前开始就在重点发展金融行业。业务发展主要考虑两个问题，第一个是整体业务规模的问题，第二个是业务结构的问题，我们也做了相关行业的咨询和调研，在业务布局上有了相对比较完整的发展规划。

　　从未来发展来看，一方面我们将依赖于自己的能力，把金融IT服务这个基础业务继续做大做强，去争取更多的头部优质客户；同时在金融解决方案业务上，一方面利用过往的项目经验来进行沉淀积累，加大研发投入，发展自己的解决方案能力；另一方面通过外延式发展，一些战略投资，一些直接并购，去丰富整个解决方案的产品线。

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　　我们希望通过努力能够使这个行业板块规模持续做大并保持较高的增速，同时更重要的是能够不断提升解决方案业务在其中的占比，做更多高毛利高附加值的业务来优化业务结构。谢谢。

　　答：目前看来，数字人民币业务给公司带来的收入体量不算大，未来随着整个国家数字人民币推广的规划，以及各银行推广的计划和应用场景的丰富，这个业务体量会进一步增加。

　　我们目前在数字人民币方面的客户和业务，涉及到国有行的系统开发，也涉及到股份制商业银行和一些头部城商行的应用场景落地等项目。

　　未来随着越来越多的数字人民币应用场景的落地，以及相应法律法规出台之后，数字人民币成为我们日常生活不可或缺的一部分，这个时候才能实现我们相关业务真正的增长，目前我们在技术上、人员储备上、服务案例上已经准备的比较充分，等大规模机会到来的时候，我们有信心抓住这个发展机遇。谢谢。

　　答：从过去几年来看，公司的人员增长与业务增长的趋势基本是匹配的。考虑到人员结构方面在做持续优化，毛利率更高的产品及解决方案业务占比未来也会逐步提升，因此预计未来公司业务规模增速有望快于人员规模的增速。谢谢;

　　博彦科技股份有限公司是中国领先的软件与信息技术服务商，以技术和创新为引领，为金融、互联网、高科技等垂直行业客户提供覆盖信息技术服务全生命周期的多层次服务体系，主要业务涵盖产品及解决方案、研发工程和IT运营维护。公司致力于通过自身全面的综合服务能力，成为全球客户值得信赖的信息技术合作伙伴。2021年度，公司进一步强化品牌建设，不断提升市场认可度，先后荣获“2020年中国软件行业最具影响力企业”、“2021年度软件和信息技术服务竞争力百强企业”、“2020－2021年度最具影响力金融服务企业”、“2021信创金融行业数字化转型影响力企业”、“2021银行科技服务商Top30”、“2021北京软件核心竞争力企业”等荣誉奖项；公司相关解决方案荣获“2021信创金融行业数字化转型优秀解决方案”、“2021数字生态行业数字化应用优秀案例100”、“鑫智奖－数据治理与数据平台创新优秀解决方案”、“ICT行业科技创新优秀奖”等奖项。